隨著人口老齡化問題的不斷加劇，老人的居家養(yǎng)老問題受到廣泛關(guān)注，從而推動了康復(fù)機器人市場的發(fā)展。

“老齡化加速了養(yǎng)老康復(fù)科技市場的爆發(fā)，本次上海論壇邀請了4家老年行業(yè)創(chuàng)業(yè)公司，這4家公司全部完成A輪或B輪融資，分別是：退休俱樂部，麥麥養(yǎng)老，博斯騰科技，邦邦機器人，其中有3家公司都與養(yǎng)老康復(fù)科技創(chuàng)新相關(guān)；麥麥養(yǎng)老解決了中國養(yǎng)老機構(gòu)照護管理智能化，博斯騰用智能科技解決了老年人認(rèn)知癥篩選與早期干預(yù)，邦邦機器人解決了失能老年人/殘疾人康復(fù)訓(xùn)練和生活輔助，我們相信科技不僅能解決活力老人文娛購物需求，也能讓失能者感受美好生活！”——AgeClub研究團隊

根據(jù)上交所官網(wǎng)的最新消息，國內(nèi)康復(fù)器械行業(yè)龍頭河南翔宇醫(yī)療設(shè)備股份有限公司的科創(chuàng)板IPO申請已于近日獲上交所問詢。此次翔宇醫(yī)療在科創(chuàng)板上市，擬募資7億元。

招股書數(shù)據(jù)顯示翔宇醫(yī)療為全國各級醫(yī)療機構(gòu)、養(yǎng)老機構(gòu)、殘疾人康復(fù)中心、福利院、教育系統(tǒng)等機構(gòu)以及家庭提供系列康復(fù)產(chǎn)品及整體解決方案。2019年營業(yè)收入達到4.2億元，比上年增長約19%，凈利潤達到1.2億元。

倘若翔宇醫(yī)療成功闖關(guān)科創(chuàng)板，A股將迎來第一支只依賴康復(fù)器械業(yè)務(wù)上市的公司。

康復(fù)醫(yī)學(xué)是與預(yù)防醫(yī)學(xué)、臨床醫(yī)學(xué)、保健醫(yī)學(xué)并列的四大現(xiàn)代醫(yī)學(xué)門類之一，致力于各種功能障礙的預(yù)防、診斷、評估、治療和訓(xùn)練，最終目的是改善患者功能能力，提高其生活自理能力。

隨著康復(fù)醫(yī)學(xué)技術(shù)的不斷完善，它的服務(wù)內(nèi)涵也在不斷豐富。以前其主要服務(wù)范圍是傳統(tǒng)的三癱一截（偏癱、截癱、腦癱、截肢），近年來逐漸向更廣泛的慢性病患者和活動功能受限的老年人拓展。

根據(jù)AgeClub的獨家觀察，人口老齡化正在給康復(fù)行業(yè)帶來深刻的變化。隨著人口老齡化的不斷加劇，大量失能老人和老年慢性病患者的居家養(yǎng)老康復(fù)需求成為康復(fù)器械市場發(fā)展的重要推動力量。

2016年以來國家層面密集出臺促進康復(fù)行業(yè)發(fā)展的政策，康復(fù)訓(xùn)練和健康促進輔具成為工信部等五部門指定的老年用品產(chǎn)業(yè)重點發(fā)展領(lǐng)域。

在傳統(tǒng)的醫(yī)院市場之外，康復(fù)器械的C端市場正在快速發(fā)展。部分康復(fù)產(chǎn)品已經(jīng)通過抖音等渠道向C端滲透，機器人龍頭企業(yè)新松機器人和家電巨頭美的已經(jīng)進軍消費級康復(fù)機器人領(lǐng)域。

1.康復(fù)醫(yī)療需求群體高達1億 康復(fù)服務(wù)供給嚴(yán)重不足

康復(fù)行業(yè)終端受益者主要涵蓋了老年人、慢性疾病患者、殘疾人、術(shù)后功能障礙者、產(chǎn)后功能障礙者、重疾人群等群體，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)康復(fù)醫(yī)療的主要需求群體規(guī)模高達1億人。

在人口生育率下降和老齡化程度不斷加劇的背景下，老年人群體和慢性病群體已經(jīng)成為康復(fù)行業(yè)發(fā)展的新增長引擎。

1）老年人群體的康復(fù)需求

2016年民政部發(fā)布的《第四次中國城鄉(xiāng)老年人生活狀況抽樣調(diào)查成果》顯示，我國失能、半失能老年人大致4063萬人，占老年人口比例高達18.3%。

隨著年齡的增長，老年人全身的肌肉量和肌肉力量都會逐年下降。肌肉力量下降會造成以移動機能為代表的各種運動機能的下降，導(dǎo)致老人運動量不足。其結(jié)果就是讓肌肉力量的進一步退化，由此形成惡性循環(huán)。

目前不管是預(yù)防行動障礙還是失能老人的治療，最有效的方式都是利用各種康復(fù)器械讓老人定期進行康復(fù)運動，逐步恢復(fù)肢體的運動技能。

比如基于仿生學(xué)和人體工程學(xué)設(shè)計的外骨骼機器人，不僅能為老人提供準(zhǔn)確合理助力和步態(tài)引導(dǎo)，還能對老人進行身體支撐，實現(xiàn)全方位保護。

另外值得注意的是，以往康復(fù)器械設(shè)計的使用場景都是康復(fù)醫(yī)院，往往造價高昂且占地面積大。

近年來隨著技術(shù)進步，涌現(xiàn)出了類似外骨骼機器人這樣不僅適合康復(fù)醫(yī)院等機構(gòu)用戶，而且在個人用戶普及方面也有巨大潛力的康復(fù)產(chǎn)品。

2）慢性病患者群體的康復(fù)需求

世界衛(wèi)生組織、國家衛(wèi)生計生委等機構(gòu)聯(lián)合發(fā)布的中國醫(yī)改聯(lián)合研究報告指出，全國現(xiàn)有慢性病患者近3億，其中存在康復(fù)需求的超過1億。

國家心血管病中心發(fā)布的《中國心血管病報告 2017 》報告顯示，我國腦卒中（俗稱中風(fēng)）患病人數(shù)高達1300萬，而高血壓、糖尿病等慢性病是中風(fēng)的重要發(fā)病因素，這些都是老年人常見的高發(fā)病。

在現(xiàn)有醫(yī)療條件下，很多中風(fēng)患者經(jīng)過及時和規(guī)范的治療生命可以得以延續(xù)。但往往因大腦中樞神經(jīng)的損傷而殘留諸如肢體、運動、語言障礙等后遺癥。

對中風(fēng)患者來說，要想擺脫后遺癥的影響必須進行長期甚至是終生的康復(fù)治療和訓(xùn)練，主要包括面癱的功能訓(xùn)練、語言吞咽功能訓(xùn)練、認(rèn)知功能訓(xùn)練和肢體功能訓(xùn)練等等。

有數(shù)據(jù)顯示，在腦血管意外存活患者中，積極康復(fù)治療和后續(xù)康復(fù)訓(xùn)練可使90%患者重新獲得行走和生活自理能力，30%患者恢復(fù)工作。

同時根據(jù)相關(guān)機構(gòu)統(tǒng)計，75%的慢性病患者因便利性希望選擇家庭康復(fù)，自我診斷、自我護理、自我康復(fù)訓(xùn)練的意愿強烈，簡便易用的康復(fù)設(shè)備市場需求巨大。

3）康復(fù)服務(wù)供給嚴(yán)重不足

與龐大的康復(fù)需求形成鮮明對比的是我國目前康復(fù)服務(wù)能力的不足，主要體現(xiàn)在康復(fù)床位嚴(yán)重不足、居家康復(fù)器械相對匱乏。

根據(jù)衛(wèi)健委發(fā)布的《2019中國衛(wèi)生健康統(tǒng)計年鑒》，我國目前共有康復(fù)醫(yī)院637家，這意味著全國661個城市平均每個城市擁有不到一個康復(fù)?？漆t(yī)院。

《北京市醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系規(guī)劃（2016—2020年）》中對康復(fù)醫(yī)院的床位目標(biāo)是每千人0.5張，事實上最新數(shù)據(jù)顯示北京千人口康復(fù)床位僅為0.18張，上海千人口康復(fù)床位為0.13張，遠遠低于發(fā)展規(guī)劃。

《杭州市2018年老齡事業(yè)統(tǒng)計公報》顯示，杭州失能老人3.14萬人，半失能老人6.92萬人，需要就醫(yī)康復(fù)的老人高達10萬，而全市各類康復(fù)、護理的醫(yī)院、社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心等醫(yī)療機構(gòu)加起來的床位不過8400張。

這意味著我國康復(fù)醫(yī)療市場未來存在3倍以上的發(fā)展空間，華創(chuàng)證券2019年的研報預(yù)測2023年我國康復(fù)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)規(guī)?？赡軙_到上千億元，年復(fù)合增長率大于18%；如果按照發(fā)達國家標(biāo)準(zhǔn)，則市場規(guī)模會在 6000億人民幣以上。

另一方面康復(fù)床位的長期不足也給居家康復(fù)市場帶來了發(fā)展機會，近年來陸續(xù)有廠商推出了消費級的康復(fù)器械產(chǎn)品。

但總體來看，消費級康復(fù)器械現(xiàn)階段存在選擇較少，價格不夠親民的問題。以幫助恢復(fù)行走的外骨骼機器人為例，價格都在10萬元以上，大部分患者只能通過租賃的方式使用。

同時康復(fù)訓(xùn)練一般都需要專業(yè)人士指導(dǎo)完成，居家場景下如何讓消費者輕松掌握康復(fù)器械的使用方法，這是廠商在開發(fā)這塊市場時必須解決的問題。

2.支持政策密集出臺 康復(fù)行業(yè)前景大好

如果說老齡化、國民康復(fù)意識提升是康復(fù)行業(yè)發(fā)展的木材，那么國家的政策就是當(dāng)之無愧的點火石。

自2016年以來，國家各部門密集出臺相關(guān)政策支持康復(fù)行業(yè)的發(fā)展。據(jù)AgeClub統(tǒng)計，先后有國務(wù)院、民政部、衛(wèi)健委、人力資源社會保障部、工業(yè)和信息化部、財政部和全國老齡工作委員會辦公室頒布過利好康復(fù)行業(yè)發(fā)展的政策。

AgeClub整理了國家相關(guān)政策中對康復(fù)行業(yè)影響最大的幾條做簡單介紹，總的來看國家對康復(fù)行業(yè)的支持力度越來越大，未來會有更多細節(jié)性、規(guī)范性的政策出臺。

2016年人力資源社會保障部、民政部、國家衛(wèi)生計生委、財政部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于新增部分醫(yī)療康復(fù)項目納入基本醫(yī)療保障支付范圍的通知》，將“康復(fù)綜合評定”等20項康復(fù)項目納入醫(yī)保支付范圍，發(fā)生的費用由醫(yī)?；鸢匆?guī)定支付。

這項政策涉及肢體殘疾康復(fù)、精神殘疾康復(fù)、言語殘疾康復(fù)、聽力殘疾康復(fù)等多個康復(fù)領(lǐng)域，失能、半失能老人的日常生活動作訓(xùn)練、電動起立床訓(xùn)練等康復(fù)項目也被涵蓋在內(nèi)。

醫(yī)保覆蓋相關(guān)費用大大促進了康復(fù)器械產(chǎn)品和服務(wù)消費，醫(yī)院市場的需求推動了康復(fù)器械產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。

2019年12月工業(yè)和信息化部、全國老齡工作委員會辦公室等五部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進老年用品產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，在該意見中明確了康復(fù)訓(xùn)練及健康促進輔具是老年用品產(chǎn)業(yè)的重點發(fā)展方向，并確立了到2025年老年用品產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模超過5萬億元的目標(biāo)。

下一步工信部將會同相關(guān)部門強化在政策、標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)管理等方面的溝通協(xié)作，修訂關(guān)鍵急需的產(chǎn)品和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

AgeClub認(rèn)為：未來會有政策進一步引導(dǎo)康復(fù)器械行業(yè)形成可落地的產(chǎn)品和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，目前四川、山東、江蘇、江西等地方政府已經(jīng)跟進出臺了康復(fù)輔助器具產(chǎn)業(yè)實施規(guī)劃，加快康復(fù)輔助器具產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

3.B端市場：國家推進康復(fù)網(wǎng)絡(luò)下沉 “養(yǎng)醫(yī)結(jié)合”是養(yǎng)老院發(fā)展方向

2012年衛(wèi)生部發(fā)布了《綜合醫(yī)院康復(fù)醫(yī)學(xué)科基本標(biāo)準(zhǔn)（試行）》，要求二級及以上綜合醫(yī)院應(yīng)當(dāng)獨立設(shè)置科室開展康復(fù)醫(yī)療服務(wù)，并配置標(biāo)準(zhǔn)化的康復(fù)器械。

2019年衛(wèi)健委又發(fā)布了《醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機構(gòu)服務(wù)指南（試行）》，要求醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機構(gòu)、康復(fù)醫(yī)院及康復(fù)醫(yī)療中心配置上述類型設(shè)備以及相應(yīng)床位等，且要求社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心和鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院能夠開展基本康復(fù)醫(yī)療服務(wù)。

醫(yī)院設(shè)立康復(fù)科和?？瓶祻?fù)醫(yī)院對康復(fù)器械的需求帶動了康復(fù)行業(yè)的快速發(fā)展，2012年以來康復(fù)醫(yī)療器械行業(yè)的平均增速約為 20%左右。

同時為了進一步緩解康復(fù)床位“一床難求”的局面，衛(wèi)健委等國家部門一直在推動康復(fù)醫(yī)療的分級管理和網(wǎng)絡(luò)下沉，并在2019年出臺了實質(zhì)性的指導(dǎo)意見。

2019年國務(wù)院第64次常務(wù)會議審議通過《關(guān)于深入推進醫(yī)養(yǎng)結(jié)合發(fā)展的若干意見》，加強了對醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機構(gòu)的支持力度，鼓勵養(yǎng)老機構(gòu)與醫(yī)療機構(gòu)合作增加醫(yī)療服務(wù)，有條件的養(yǎng)老機構(gòu)可在內(nèi)部直接設(shè)置醫(yī)療機構(gòu)。

在相關(guān)部門對康復(fù)網(wǎng)絡(luò)的規(guī)劃中，以綜合醫(yī)院和?？瓶祻?fù)醫(yī)院為主的醫(yī)療結(jié)構(gòu)主要負(fù)責(zé)急性疾病的康復(fù)治療，而疾病恢復(fù)期和慢性病患者的日?？祻?fù)訓(xùn)練需求則由下沉的社區(qū)服務(wù)機構(gòu)和醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機構(gòu)滿足。

根據(jù)AgeClub的觀察，部分一線城市已經(jīng)開始探索醫(yī)養(yǎng)結(jié)合的新型養(yǎng)老方式。養(yǎng)護康復(fù)中心已經(jīng)成為一些高端養(yǎng)老院的基礎(chǔ)配套設(shè)施，能滿足患有慢性疾病和功能障礙的住院老人的康復(fù)需求。

以北京五星級養(yǎng)老社區(qū)金色年華健康養(yǎng)護中心為例，在其官網(wǎng)頁面，康復(fù)中心已經(jīng)成為和養(yǎng)護區(qū)域、老年大學(xué)等并列的宣傳重點。

金色年華的養(yǎng)護康復(fù)中心配備了專業(yè)的醫(yī)師團隊，均為從業(yè)20年以上的中風(fēng)偏癱后遺癥治療專家；在硬件方面，該中心配備了先進的康復(fù)治療設(shè)備和器械，設(shè)有康復(fù)訓(xùn)練大廳和中醫(yī)理療室。

根據(jù)官網(wǎng)介紹，金色年華康復(fù)中心可為住院老人提供的康復(fù)中心主要分為以下4類：

1）運動體系：關(guān)節(jié)活動度訓(xùn)練、肌力增強訓(xùn)練、步行訓(xùn)練等

2）作業(yè)體系：上肢協(xié)調(diào)性、手功能訓(xùn)練、精巧性改善訓(xùn)練

3）器械體系：功率自行車訓(xùn)練、助行器訓(xùn)練、步態(tài)監(jiān)測儀、CPM儀訓(xùn)練

4）言語體系：吞咽障礙、認(rèn)知功能訓(xùn)練

AgeClub認(rèn)為：在國家鼓勵“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”發(fā)展的大背景下，養(yǎng)老院將康復(fù)醫(yī)療服務(wù)加入自身業(yè)務(wù)是一舉兩得。既可以享受國家相關(guān)稅收優(yōu)惠政策支持，同時也是養(yǎng)老服務(wù)的一次重要升級，可以吸引有康復(fù)需求的老人住院。

基于以上原因，我們預(yù)測康復(fù)中心會首先成為很多高端養(yǎng)老院的基礎(chǔ)設(shè)施，并且后續(xù)會有更多養(yǎng)老院跟進?？祻?fù)網(wǎng)絡(luò)下沉到養(yǎng)老院的發(fā)展趨勢下，養(yǎng)老院的服務(wù)升級會支撐康復(fù)器械在B端市場未來的高速增長。

4.C端市場：機器人龍頭新松、家電巨頭美的入場 家庭市場是康復(fù)器械的藍海

長期以來，康復(fù)器械一直以醫(yī)院為代表的機構(gòu)需求為主。隨著國民康復(fù)意識加強，康復(fù)床位緊張的狀況導(dǎo)致家用康復(fù)器械需求持續(xù)增長。

AgeClub認(rèn)為：家庭市場是康復(fù)器械真正意義上的藍海，近年來這片藍海的市場潛力逐漸被市場認(rèn)可。不僅有廠商推出針對C端市場的康復(fù)產(chǎn)品，也有部分產(chǎn)品通過全新的營銷方式向C端滲透。

1）重點產(chǎn)品：新松行走輔助機器人 入駐京東開拓個人消費市場

2020年6月新松公司正式向遼寧省殘疾人聯(lián)合會交付百余臺行走輔助機器人，按計劃新松公司將分批次向遼寧省殘聯(lián)交付總計555臺行走輔助機器人。

該項目為遼寧省政府公開招標(biāo)項目，新松憑借國內(nèi)首款電動助行器成功中標(biāo)。

根據(jù)新松官網(wǎng)介紹，這款輔助機器人在平地和上坡的時候能提供助力，在下坡的時候能提供阻力并保持勻速運動，并且具有防側(cè)滑、防跌倒等多種功能。

適用人群為身體虛弱、行走不便、下肢功能不健全的人，尤其適合中風(fēng)偏癱患者后期在家自行進行康復(fù)訓(xùn)練，幫助行走功能恢復(fù)正常。

AgeClub注意到，該款輔助機器人已經(jīng)在京東上架銷售，定價為4980元，目前好評度為100%。

通過聯(lián)系新松京東旗艦店客服，AgeClub了解到此款行走輔助機器人之前一直由新松公司線下銷售，主要面向康復(fù)醫(yī)院這樣的機構(gòu)用戶；今年才開始正式入駐京東商城進行線上銷售，公司有意進一步開發(fā)個人消費者市場。

2）創(chuàng)新營銷：抖音成康復(fù)器械全新營銷渠道

在開拓康復(fù)器械C端市場的過程中，還有部分商家嘗試?yán)枚兑舻榷桃曨l平臺來營銷，并取得了不錯的效果。

在抖音平臺上，一個專門介紹康復(fù)器械的賬號“康復(fù)科技”擁有近20萬粉絲，點贊數(shù)達到100萬。

其中點贊數(shù)最高的產(chǎn)品是一款手功能康復(fù)儀，可在家?guī)椭颊哌M行手掌伸展和抓握訓(xùn)練，適用于中風(fēng)、腦外傷、腦癱等導(dǎo)致的手功能障礙。

這款產(chǎn)品介紹視頻的評論數(shù)達到35066條。在評論區(qū)有不少人留言詢問價格和購買方式， up主則會一一私信回復(fù)引導(dǎo)添加微信完成后續(xù)咨詢。

AgeClub分析康復(fù)器械在短視頻平臺營銷有以下兩個優(yōu)勢：

一是抖音的巨大流量能夠觸及康復(fù)器械的消費群體。

在C端市場，很多時候康復(fù)器械的使用群體和消費群體并不重合，買單方是子女這樣的健康人，使用方是父母。而抖音的巨大流量和視頻推薦機制，可以覆蓋大量有潛在消費需求的買單方。

根據(jù)抖音發(fā)布的《2019抖音數(shù)據(jù)報告》，抖音日活躍用戶數(shù)超過4億，25-30歲的用戶占比最高，達到30%左右。這部分30歲左右用戶的父母恰恰處于50+的年齡段，容易受慢性病的困擾；同時他們已經(jīng)進入職場一段時間，擁有不錯的經(jīng)濟實力。

二是抖音這樣的短視頻平臺能夠部分解決康復(fù)器械的消費者教育問題。

短視頻能夠在日常生活場景中展示康復(fù)器械的使用方式，同時還能進行接地氣的講解。

這種直觀的效果展示相對電商品臺的圖文介紹更能打動消費者，生活化的使用場景比各種醫(yī)學(xué)術(shù)語更能讓觀看者產(chǎn)生代入感，減少購買的顧慮。

3）重點關(guān)注企業(yè)：美的進軍康復(fù)機器人領(lǐng)域

2016年8月4日，美的與日本安川電機在美的總部舉行了戰(zhàn)略合作簽約儀式。根據(jù)戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方各出資1億元成立了兩家機器人合資企業(yè)——廣東安川美的工業(yè)機器人有限公司和廣東美的安川服務(wù)機器人有限公司。

安川電機是世界四大機器人公司之一，擁有近50年的工業(yè)機器人及10年以上的服務(wù)機器人核心技術(shù)沉淀。在日本開發(fā)本部，早已設(shè)有康復(fù)護理機器人的專門研究機構(gòu)。

在家電市場進入存量時代，消費升級難以支撐增長的背景下，美的選擇了康復(fù)機器人作為突破口，試圖尋找下一個利潤增長點。

美的與安川合作推出的第一款產(chǎn)品是用于手腳康復(fù)的單車型康復(fù)儀器，可幫助患者恢復(fù)和改善手腳功能，售價在8萬元左右。

“美的安川合作開發(fā)的康復(fù)機器人針對身體不便人士是剛需產(chǎn)品，隨著人口老齡化的加劇，這類產(chǎn)品的需求會非常廣泛”，美的機器人產(chǎn)業(yè)項目總經(jīng)理甄少強此前在接受媒體采訪時表示，“家用服務(wù)機器人未來會如同家電一樣逐步普及”。

2020年7月7日市場傳來最新消息，美的與安川電機在機器人領(lǐng)域的合作畫上句號，相關(guān)合資公司已經(jīng)處于運營停止?fàn)顟B(tài)。

美的與安川合作的終止原因目前眾說紛紜，AgeClub認(rèn)為美的在康復(fù)機器人消費級市場上進展緩慢是重要因素。

前文分析過，簡單易用且價格相對較低的產(chǎn)品更容易打開家庭市場，而且類似抖音這樣的短視頻渠道營銷反響也不錯。而美的和安川開發(fā)的康復(fù)單車售價高達8萬，對C端市場來說明顯不太合適，營銷上也很少看到這款產(chǎn)品的蹤跡。

但從美的高層的公開發(fā)言來看，美的發(fā)展消費級康復(fù)機器人的決心不會輕易更改。與安川終止合作之后，美的在產(chǎn)品和營銷上會擁有完全的決策權(quán)。美的接下來在康復(fù)領(lǐng)域的產(chǎn)品和營銷策略將如何調(diào)整，值得期待。